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彩库宝典铁矿石寻找多单机会

发布日期:2019-10-18 13:54   来源:未知   阅读:

  马尔康:红军长征的“北上驿站”芝麻鲸选是骗局传销吗?我来说说我的亲身经历。铁矿石作为今年的明星品种,从年初的400多元/吨,经过五浪上涨,最高达到900多元/吨。每次盘整都能吸引无数空方入场,前期铁矿石势引领黑色系下跌,现在低位盘整近2个月。将来钢材何去何从?铁矿石选择“牛”还是“熊”?

  铁矿石作为今年的明星品种,从年初的400多元/吨,经过五浪上涨,最高达到900多元/吨。每次盘整都能吸引无数空方入场,前期铁矿石势引领黑色系下跌,现在低位盘整近2个月。将来钢材何去何从?铁矿石选择“牛”还是“熊”?

  今年黑色系的龙头,当属铁矿石无疑,分析过去才能知道未来,这波是在全球铁矿石开始出现静态缺口的情况下,由一场巴西淡水河谷公司溃坝事故和澳洲飓风点燃了铁矿石的牛市。我们认为现在铁矿石的核心是全球铁矿石的静态缺口。

  我们先看供给方面,矿业产能周期较长,全球铁矿矿山资本开支基本与四大矿山节奏一致,四大矿山铁矿项目资本支出高峰期出现在2012—2013年,资本支出高峰领先产量增量高峰3—5年,因此四大矿山产量增量高峰对应2015—2018年,此后产量增量逐年下降。前几年全球矿业低迷的投资环境,直接导致自2018年下半年开始,矿山资本开支回落,意味从产能扩张走向产能维护,因此从全球范围看,未来铁矿石产量增量有限。我们估算2019年四大矿新增产量不足2000 万吨。

  具体来看,淡水河谷公司在报告中确认2019年铁矿石及球团销售量目标在 3.07亿—3.32亿吨。该公司2018年销售量在3.65亿吨,相比之下,2019 年同比减少12%。力拓官方宣布矿石目标发运量从之前已由去年的3.38亿吨,调整为 3.2亿—3.3亿吨。2020年仅FMG在建的Eliwana 矿山将于12月开始生产,产能目标3000万吨。

  其他非主流矿方面,四大矿低成本产能不断投产,行业现金成本下移,相较于2012年矿山成本整体下降约38%。众多非主流矿多因现金流亏损停产乃至退出市场。全球铁矿石供给开始落后于铁矿石消费,铁矿石由之前5年的供过于求转变为供不应求。铁矿石再也不是黑色中最弱的品种,我们在钢矿比也可以作为印证,从2018年8月开始,钢矿比从8.3一直下跌到4.2,现在反弹至5.2附近。

  铁矿石2001合约收盘价格为615.0,开盘614.5,最高617.5,最低604.0,日增仓-41438,成交量208.89万手,持仓量172.62万手。

  9月份以来,在港口库存下降、废钢价格坚挺以及钢厂补库存需求的影响下,铁矿石价格出现阶段性反弹,现货价格最高上涨至100美元/吨附近,主力2001合约最高上涨至690元/吨,此后开始呈现高位振荡走势。我们认为,目前支撑铁矿石上涨的逻辑逐渐弱化,四季度铁矿石价格或呈现振荡下行态势。

  周三I2001合约增仓下行,最高报644,最低报615,收盘617,较上一交易日跌4.19%;持仓量1767654,+117032;基差为183,扩大22;I5-1月价差-57,缩小11。

  10月16日期市收评:商品期货日盘收盘多数下跌 铁矿石主力合约跌逾3%

  10月16日消息,国内商品期货日盘收盘多数下跌,甲醇、铁矿及塑料期货跌幅领先,其中铁矿石主力合约跌逾3%。市场分析师称,进口铁矿石价格短期或偏弱运行。

  周一I2001合约减仓下行,最高报662.5,最低报637.5,收盘638.5,较上一交易日跌2.96%;持仓量1652310,-40850;基差为176,扩大12;I5-1月价差-74.5,缩小3.5。

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